2013年全年实现营业收入1,502,362.49万元，同比下降13.01%；实现归属于上市公司股东的净利润500,207.18万元，同比下降18.72%，由于众所周知的原因，公司上市以来首次出现负增长，而且管理层也首次提出了2014年零增长的目标，可见压力山大。净利润比营业收入下降幅度大，可能是因为营业成本降幅明显小很多，只有5.54%，再加上管理费用不降反增1.68%。营业收入降幅大，营业成本降幅小，毛利率下降2.66%（64.26%－61.6%），可知产品结构出现下移。
产品结构下移从另一个方面也可以看出来，白酒销售量微增0.64%，营业收入却下降13.01%，吨单价从上期的7.87万下降到6.63万。
2013年3月，公司与郧县城市投资开发有限公司以及谭中月分别签订《关于湖北梨花村酒业有限公司股权转让协议》，以297万元的价格受让郧县城市投资开发有限公司持有的湖北梨花村酒业有限公司99%的股权、以3万元的价格受让谭中月持有的湖北梨花村酒业有限公司1%的股权，2013年4月已办理完成股权变更登记手续。自2013年4月起将其纳入合并财务报表的合并范围。
洋河花300万元买的这个梨花村酒业名义上是个公司，可是这300万净资产全部都是非流动资产，既没有存货，也没有负债，账上一分钱现金也没有，这象是个正常经营中的公司吗？给人的感觉好像就有几间厂房，几个窖坑，挂着个公司的牌子，其实早就人去楼空了。洋河花了300万收购，可人家梨花村酒业的注册资本可是500万呀（年报101页），这是不是也说明，所谓的收购价格，其实就是把那一堆所谓的固定资产估了个价？
但就是这样一个空壳子，4月份被洋河收购，当年居然还产生了16.47万元的净利润，不知道咋鼓捣出来的（年报25页）
2013年10月，控股子公司湖北梨花村酒业有限公司出资200.00万元设立湖北梨花村贸易有限公司。公司自2013年10月起将其纳入合并财务报表的合并范围。梨花村酒业出资200万？它哪有那么多钱呀，应该还是洋河出的吧。虽然收购只花了300万，但是到年底洋河已经投进去4000多万了（年报159页）
10月份才出资200万设立的这个梨花村贸易，到年底仅仅两个多月的时间净利润就达到405万，光这个净利润就已经超过了洋河购买梨花村酒业花出去的300万。我们对比这两个数据，梨花村酒业被收购后8个月才产生净利润16.47万，梨花村贸易成立仅3个月就产生净利润405万，可见梨花村贸易销售的不单单是梨花村酒业生产的酒，估计大部分还是洋河股份生产的酒。（当然也有可能梨花村酒业前几个月根本没有销售，等到梨花村贸易设立后才把酒低价卖给它，导致梨花村酒业的净利润远低于梨花村贸易，但是感觉这个可能性微乎其微）给人的总体感觉就是洋河在郧县当地发展了个经销商，利用梨花村酒业的社会资源来销售洋河本部的酒，至于感觉对不对，后续再观察。单看这笔收购很干净，花出去300万现金，买了300万的净资产，会计处理也非常简单，现金流量表支付的现金净额300万
母公司长期股权投资记录的金额也是300万（162页）
算起来这是洋河股份上市后第三笔非同控的收购了（2010年4月收购双沟酒业，同年5月收购志诚包装），这三笔收购可是各有千秋，会计处理也各具特色。收购双沟酒业分两次进行，第一次合并报表产生商誉，第二次收购少数股东股份，合并报表减少资本公积，这笔收购是“买贵了”（指会计上）的代表，具体处理详见《洋河：双沟都是我们的了》。
而收购梨花村酒业是既不贵也不便宜，付出的现金刚好等于净资产。这是洋河股份为了照顾我们报表学习者故意摆拍的案例吗？到这里又有个问题，年报136页未分配利润的说明：[注]其他为直接控股子公司苏酒集团贸易股份有限公司收购间接控股子公司江苏华趣酒行集团有限公司少数股权产生的股权投资差额。收购双沟酒业的少数股东股权减少了合并报表的资本公积，同样是收购少数股权，这里为什么减少未分配利润而不是资本公积？说到志诚包装，不得不提一下，本期它完成了自己的使命光荣退休了（年报23页）
同时终止经营的还有上期刚刚设立的泗阳洋河酒类运营，一直就感觉洋河的运营公司和销售公司乱得很，不知道这个为啥设立不久又清算了。这个泗阳洋河酒类运营有限公司终止经营了，却又重新设立了一个泗阳蓝图酒类运营有限公司，不都是泗阳的吗，倒腾啥呢这是？正好群里讨论提到“处置长期股权投资产生的投资收益”是怎么计算来的（年报139页）
其实这个投资收益就是处置子公司收到的现金减去子公司的净资产得来的本期7,896,323.18－7,766,597.49＝129,725.69上期6,937,058.79－5,337,802.30＝1,599,256.49再看看现金流量表，记录的是收到的现金净额，就是处置子公司收到的现金减去子公司账面上的现金得来的。
利润表：子公司期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。作者加：处置子公司取得的现金与子公司净资产的差额计入当期投资收益。现金流量表：子公司期初至处置日的现金流量信息纳入合并现金流量表，并将出售该子公司所收到的现金扣除子公司持有的现金和现金等价物以及相关处置费用后的净额，在投资活动类的“处置子公司及其他营业单位所收到的现金”项目中反映。如为负数，应在“支出的其他与投资活动有关的现金”项目中反映。
母公司100%处置全资子公司的会计处理是最简单的，一些复杂的情况等遇到的时候再学习。公司于2013年5月17日召开的2012年度股东大会审议通过了《关于公司首期回购社会公众股份的议案》，并于2013年5月28日披露《关于公司回购社会公众股份报告书》，公司以自有资金回购本公司社会公众股，股份回购的价格不超过每股70.00元，回购股份的资金总额不超过10亿元，回购股份的方式为通过深圳证券交易所集中竞价交易方式，回购的股份将依法予以注销，本次回购完成后，公司注册资本将根据实际回购的股份数量而减少。在回购资金总额不超过10亿元、回购股份的价格不高于70.00元/股的条件下，预计可回购1,428.57万股，占公司总股本的1.32%，具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。回购股份的期限自股东大会审议通过回购股份方案之日起十二个月内。公司本期实施了回购社会公众股份的方案。截止2013年12月31日，公司回购股份数量为3,333,858股，占总股本的比例为0.3087％，成交的最高价为59.07元/股，最低价为36.86元/股。资产负债表库存股金额146,450,630.64元，已回购股份3,333,858股，折合均价43.93元/股。我们来算一下公司回购时的市盈率，即使按公司规定的70元的最高价来算，总市值为70*10.8亿（总股本）＝756亿，2012年归母净利61.54亿，市盈率为12.3倍，超便宜！何况回购均价只有43.93元呢。股份回购支付的款项在现金流量表“支付的其他与筹资活动有关的现金”里列示。
本报告期内，公司因回购部分社会公众股份，聘请申银万国证券股份有限公司为财务顾问，期间共支付财务顾问费30万元，这笔费用是不是也计入了库存股呢？看到本期的经营活动现金流净额明显下降，比上期减少23.2亿（55－31.8），就想找找原因。本期的经营活动现金流入比上期减少27.5亿（206.5－179），经营活动现金流出却只比上期减少了4.3亿（151.5－147.2），导致本期经营现金流净额减少23.2亿（27.5－4.3＝55－31.8）。如果不是公司欠钱不还（应付票据和应付账款比上期共增加16.5亿），经营现金流净额的数据将会更难看。也就是说，销售商品收到的现金减少21.1亿（195.2－174.1）是直接原因，本期收到的钱少了，支出的钱和却和上期差不多。我们看，本期购买商品、接受劳务支付的现金是65.2亿，本期应付票据增加11.5亿（15.2－3.5），应付账款增加4.1亿（11.6－7.5），本期营业成本里直接材料33.2亿，燃料动力2.1亿（年报12页），实际支出（33.2+2.1）*1.17＝41.3亿。
本期存货增加只有28.6亿（87.9－59.3），而且存货里还包含直接人工，制造费用等，就算这部分忽略不计，那还有39.5－28.6＝10.9亿的差额，这10.9亿去哪里了呢？2012年4月，控股子公司苏酒集团贸易股份有限公司出资1万港币在香港特别行政区设立江苏苏酒实业（香港）股份有限公司。自2013年1月起将其纳入合并财务报表的合并范围。本期公司积极开拓海外市场，设立了江苏苏酒实业（香港）股份有限公司，从而在合并资产负债表产生了外币报表折算差额，在合并利润表产生了其他综合收益－122.69。
这个外币报表折算差额以前没有关注过，正好趁这个机会学习一下。手财196页：当上市公司控制的境外子公司或分支机构，以外币作为记账本位币时，境内上市公司合并子公司或分支机构报表，需要将子公司或分支机构的全部资产和负债，按照报表日汇率折算成人民币。对于股东权益里除“未分配利润”以外的其他项目，以及利润表的收入和费用，都按照事件发生时的汇率折算。上述折算过程中，因采用汇率不同导致的差额，就叫做“外币财务报表折算差额”。它是一种未实现的、未来还会不断变动的损益，按照会计准则要求，计入其他综合收益，不影响报表利润企业会计准则第19号：对境外经营的财务报表进行折算时，应当遵循下列外币折算规定：（一）资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。（二）利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算；也可以采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率折算。按照上述（一）、（二）折算产生的外币财务报表折算差额，在资产负债表中所有者权益项目下单独列示。看完后大概知道是那么个意思，但还是好奇这个差额到底是怎么产生的。境外子公司记账本位币是外币，比如洋河这个新设立的子公司香港苏酒，它的记账本位币是港币，它自己的个别报表也是以港币填列。在资产负债表日，洋河需要合并子公司报表，香港苏酒就需要把自己的港币报表折算成人民币报表，折算要求如下：资产负债表的资产和负债都按照报表日（2013年12月31日）的即期汇率折算，所谓即期汇率，通常指中国人民银行公布的当日人民币汇率中间价（买入价和卖出价的平均价），这里我们也可以叫做期末汇率。所有者权益类项目比较复杂，实收资本和资本公积按交易发生时的汇率折算，我们也可以称之为历史汇率。也就是说，这个折算数值一旦确定，以后每年都采用这个数，除非实收资本有变化，否则这个折算成人民币后的数值不会再变动。当期计提的盈余公积采用当期平均汇率折算，期初盈余公积为以前年度计提的盈余公积按相应年度平均汇率折算后金额的累计。期初未分配利润记账本位币金额为以前年度未分配利润记账本位币金额的累计。未分配利润取值来源利润及利润分配表，这个表折算规则是，本月发生数按照发生日即期汇率或近似汇率（一般当月的平均汇率）折算，本期累计数是逐月累加而得利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折算。注意：手财或者会计准则中说的除“未分配利润”以外的项目，其实还应该除外盈余公积，因为盈余公积和未分配利润都是按照每一期的汇率折算后累积的数值。本来香港苏酒的港币报表是平衡的，这样按照不同的汇率规则折算成人民币后，资产负债表反而不平衡了，这个差额就是报表折算形成的。外币报表折算差额是倒挤数，数额最终反应在其他综合收益项目下。（注意：资产负债表的其他综合收益反映的是归母部分，因为香港苏酒没有少数股东，所以资产负债表和利润表上的数值相同）。
外币报表折算差额实际是由于期初和期末，即期汇率和平均汇率不同产生的折算差异。用公式表示就是外币报表折算差额＝资产－负债－实收资本（股本）－盈余公积－未分配利润现金流量表中的外币折算，适用《企业会计准则第31 号 ——现金流量表》外币现金流量以及境外子公司的现金流量，应当采用现金流量发生日的即期汇率或按照系统合理的方法确定的、与现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。汇率变动对现金的影响额应当作为调节项目，在现金流量表中单独列报。利润表里有个汇兑损益，容易和这个外币报表折算差额混淆手财199页：汇兑损益是以人民币为记账本位币的公司，日常发生外币收支时，以发生时的汇率记录为外币兑换。在报表日需要将所持外币货币性项目按报表日汇率折算为人民币，这不同时间的汇兑，因汇率不同而产生的汇兑差额，以汇总损益或汇总收益的名义，计入利润表。最后有个小问题：年报95页披露江苏苏酒实业（香港）股份有限公司不缴纳增值税，为啥呢？
答：计入管理费用的税金包括房产税、印花税、车船使用税、土地使用税。
天姐说后来利润表的管理费用里就不包括税金了，都计入税金及附加了，我想看看是从哪年开始变化的，往后翻看了几年的财报，发现从2017年开始管理费用的明细里就没有税金这一项了，而税金及附加的明细里有上面说的四种税。但是2016年很奇怪，税金及附加的明细里有这四种税（2015年没有），但是管理费用里还有税费这一项，看一下2016年报131页和132页
可以看到，2016年管理费用里虽然还有税费这一项，但是金额明显比2015年少多了，估计可能是2016年开始改变记录规则，当年还没有完全变过来，所以两个项目里都有记录，到2017年就完全归入税金及附加了。另外，管理费用的明细里还有个运输装卸费也有点奇怪，印象中运输装卸费应该是计入销售费用的，新收入准则施行后计入了营业成本，那怎么会在管理费用里呢？1）外购材料的运费、装卸费可以计入原材料成本。根据《企业会计准则》中存货的成本，外购存货的成本，指其业务物资从采购到入库前所发生的全部支出，包括购买价款、相关税费、运输费、装卸费、保险费以及其他归属于存货采购成本的费用。2）如果是销售商品的过程中发生的运输费、装卸费等，可以计入销售费用。3）如果是企业管理部门发生的运输费、装卸费可以计入管理费用。合并资产负债表和母公司资产负债表都有一笔9.51亿的短期借款，可知这是母公司的借款
（合并现金流量表）
合并现金流量表取得借款收到的现金30.69亿和偿还债务支付的现金21.18亿（2118036364元减去偿还长期债务支付的36364元）的差额就是9.51亿。母公司现金流量表取得借款收到的现金29.19亿和偿还债务支付的现金19.68亿（1968036364元减去偿还长期债务支付的36364元）的差额也是9.51亿。合并现金流量表取得借款收到的现金30.69亿和母公司现金流量表取得借款收到的现金29.19亿的差额1.5亿应该是子公司的借款。合并资产负债表和母公司资产负债表同样都有一笔应付利息2234322.23元，而且附注里说明就是短期借款应付利息，可知是母未公司偿还的利息，说明子公司借的1.5亿已经偿还了利息。
合并现金流量表“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”2,175,906,880.37元和母公司现金流量表“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”2,175,997,929.11元和差额是－91048.74，不知道为什么母公司报表会比合并报表还多。母公司货币资金有70多亿，为啥还要借这么多有息借款呢？不但要借款，而且还弄了个售后租回，票据贴现还支出4900万，难道是强行要给别人送利息吗？1、货币资金期末余额中用于质押的定期存款为10亿元，质押的定期存款也算做现金及现金等价物吗？2、宿迁市交通投资有限公司合并报表全额计提减值准备94.8万，母公司报表全额计提减值损失80万。
注：2011到2015年为质押，2017和2018年为冻结。2014年蓝天贸易和蓝海贸易也有股份质押情况（只此一年）
4、18页的委托理财情况，委托理财14亿，本期收回14亿，期末余额为0，倒是很符合母公司资产负债表交易性金融资产的情况